家族办公室通常是为超高净值个人及家族（通常跨越数代人）提供财富管理与传承服务。尽管每个家族办公室都如同其服务的家族一样独特，但大多数都致力于实现共同目标，包括财富与风险管理、事务协调、传承家族精神以及家族隐私保护等。家族办公室的核心目标通常包括：

• 构建家族财富管理与治理的规范化体系

• 弘扬家族的愿景、价值观与精神传承

• 统筹协调家族各项事务性运作

• 建立家族风险管理机制

• 制定家族投资策略，管理流动资产

• 培育接班人并完善代际传承规划

• 优化税务结构，实现财富的代际传承

• 处理慈善捐赠，隐私保护事务等

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全球家族办公室现状：数量激增下，以投资管理业务为主

瑞银发布的《亿万富豪报告》显示，2015年至2024年间，全球亿万富翁总资产从6.3万亿美元增长至14万亿美元，增幅达121%。其中，科技领域的亿万富翁财富增长最快。为了实现财富保值增值，越来越多的超高净值人士选择设立单一家族办公室来管理家族财富，助力家族财富的稳健传承。

（1）全球家族办公室数量近五年激增近50%

据德勤发布的《Defining the Family Office Landscape, 2024》（以下简称“德勤报告”）估计，2023年底全球单一家族办公室数量已从2019年的6130家增长至8030家，增幅达31%。预计2024年将延续增长势头，总数突破9030家（增幅12%）。

从全球家族办公室的区域发展格局来看，北美市场是成熟型市场，亚太市场是爆发型增长市场，欧洲市场是稳健型增长市场，中东市场尚处于萌芽阶段。德勤在报告中指出，尽管2019-2030年间北美家族办公室累计增长率仍将领先（北美90% vs.亚太79%），但由于市场相对成熟，北美扩张速度正在放缓；而亚太作为新兴市场，正呈现加速发展态势。

图：分区域全球家族办公数量及增速（2019年vs.2024年vs.2030年）

来源：德勤，《Defining the Family Office Landscape, 2024》

从家族办公室管理的资产规模来看，当前全球家族办公室管理的家族财富总额约为5.5万亿美元，较2019年的3.3万亿美元大幅增长67%。分区域来看，北美地区家族办公室管理的财富规模达2.4万亿美元，较2019年增长109%；亚太地区家族财富规模约1万亿美元，较2019年增长61%；欧洲地区家族财富目前约1.7万亿美元。

（2）家族办公室核心职能是投资组合管理和直接投资

德勤报告指出，全球家族办公室大体有以下六种职能：

表：家族办公室类型全解析

比如，马斯克的私人投资公司Excession是直接投资型，主要参与风险投资与资产配置；扎克伯格的家族办公室Iconiq Capital，服务内容包括投资、慈善及隐私保护事务；贝索斯的Bezos Expeditions通过设立不可撤销信托持有亚马逊股份，协调财富传承。

德勤报告还显示，全球家族办公室将大约一半的时间用在投资组合管理（30%）和直接投资（22%）上，近五分之一的时间花在行政和合规职责上（19%），15%的时间花在支持运营业务上，7%的时间花在下一代培训和慈善事业上。分区域来看，北美员工每天花费超过四分之一（27%）的时间在管理和合规职责上。这比任何其他地区（欧洲18%和亚太地区12%）都多。

（3）家族办公室主要服务于财富家族的第一代、第二代

自千禧年以来，全球百万富翁数量激增四倍，过去二十年新财富的爆发式增长正在改写全球财富版图。德勤报告显示，90%的家族办公室服务于第一代（41%）、第二代（30%）和第三代（19%）的财富家族，这与全球家族办公室的蓬勃兴起相呼应，其中68%成立于千禧年之后。

（4）银行业以及工业企业集团是家族创富主要行业

德勤对家族办公室委托人获取财富的前十大行业进行研究后发现，家族财富的主要来源是银行业、金融业以及工业企业集团。其中，银行业和金融业位居榜首（全球范围内占受访者的 26%），其次是工业企业集团（17%）、房地产（8%）、食品和饮料（8%）以及商业和消费服务（6%）。

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家族办公室快速增长的驱动因素

（1）财富集中度持续提升

一家名为乐施会的全球慈善机构最新发布的年度不平等报告显示，最富有的1%的人拥有全球近45%的财富，而44%的人却生活在每天6.85美元的世界银行贫困线以下。全球最富有人群的总财富在2024年短短12个月内从13万亿美元飙升至15万亿美元，增幅之大令人咋舌。

瑞士银行发布的《2024年全球财富报告》也指出，2015年至2024年十年间，全球亿万富翁总资产从6.3万亿美元增长至14万亿美元，增幅达121%。其中，科技领域的亿万富翁财富增长最快。其中，21世纪以来，财富超过100 万美元的群体拥有的财富几乎占全球财富的一半，也就是接近214万亿美元。

财富集中度提升催生对专业财富管理机构的需求。摩根士丹利曾经表示，如果单户可投资资产超1亿美元时，设立家族办公室的边际成本效益比最优。

（2）代际财富传承需求激增

《2024年全球财富报告》显示，未来20-25年内，全球将有83.5万亿美元的财富通过继承转移。胡润研究院最新发布的《2024胡润财富报告》显示，中国正面临财富传承的高峰期。预计未来10年内，将有20万亿元的财富传承给下一代；未来20年，这一数字将增至45万亿元；未来30年，财富传承总额有望达到79万亿元。

对于一些超高净值家族而言，财富传承并非单纯的资产交接，而是一项复杂传承系统工程。传承规划不仅涵盖家族治理、企业管理，还涉及家族接班人的全方位培养等，以及家族物质财富的稳健保值与和谐传承。家族办公室作为专注于为超高净值家族提供综合财富管理与家族事务服务的机构，成为应对这些挑战的理想选择。

（3）家族企业大规模出售创造的新财富

近年来，全球经济格局持续演变，新兴技术如人工智能、大数据、云计算等飞速发展，而许多深耕传统行业的家族企业面临着转型升级的巨大压力。与此同时，家族内部还面临着代际交接的难题，部分新生代家族成员对企业管理或者家族事务缺乏意愿，或在能力上难以扛起发展重任。因此随着时间的推移，许多企业要么被出售，要么引入外部管理。

如果家族选择将企业出售，就会产生大量现金类流动资产。若想让这部分资金避免无谓损耗，实现保值增值以及财富的代际传承，就需要专业机构的介入。从国内外成熟案例来看，他们或成立自己的家族办公室或者交给专业财富管理机构打理。

（4）对定制化投资策略与服务的需求激增

在全球财富格局持续演变的当下，高净值家族数量稳步增长，其所掌控的财富规模愈发庞大。与此同时，这些家族对于财富管理的需求正变得日益复杂和多元化，传统的财富管理机构已难以契合他们的需求。这一趋势将推动越来越多高净值家族通过成立单一家族办公室，满足自身的财富管理和传承需求。

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全球家族办公室未来发展趋势：规模扩张与治理升级

（1）未来五年数量有望保持高增长

德勤报告预计，到2030年全球富豪家族控制的财富规模将达到9.5万亿美元，较目前增长73%。莱坊国际此前估算，在截至到2028年的五年时间里，全球超高净值人数将增长28.1%。

全球家族办公室扩张曲线与全球财富增长轨迹呈现显著协同效应。未来几年，伴随着科技新贵群体不断涌现，推动财富持续向高净值阶层聚集；与此同时，财富代际交替导致传承需求井喷，高净值客户对定制化财富管理与家族事务解决方案的要求愈发多元且精细。基于此，德勤报告预测，到2030年全球家族办公室的数量将攀升至10720家，相较于当前水平再度增长33%。

（2）治理结构走向制度化和专业化

家族办公室具有灵活决策、高度定制化等独特优势，如果缺乏治理机制，极易在投资决策中陷入盲目决策或者“拍脑袋”决策的泥沼，使家族财富暴露于风险之下。建立有效的治理结构是家族办公室长期成功的关键。在家族办公室内部设立董事会、顾问委员会、风险管理委员会等治理结构或者组织，不仅可以协调各方利益，还可以科学制定重要决策并推动决策的落地实施。

德勤报告显示，全球近四分之三（73%）家族办公室设有正式董事会。从家族代际来看，服务于第四代及以上家族的家族办公室中87%设有董事会，第一代至第三代家族的家族办公室中这一比例为71%。从区域来看，欧洲86%的家族办公室设有董事会，北美为63%，亚太地区为66%。报告还显示，家族办公室董事会平均有四人，其中略多于一半（58%）是家族成员。董事会成员最常见的是拥有战略规划背景（64%的受访者）以及金融、税务和法律背景（同样占 64%），其次是投资/资产管理背景（58%）和家族管理背景（54%）。

顾问委员会不仅有助于家族办公室企业化、制度化运作。如，建立合理员工奖金架构和长期激励计划；还可以让委托人听到不同观点，借鉴他人经验。一位受访的家族办公室从业人员表示，其所在家族办公室的委员会成员由五个人组成，他们在各自的领域都非常资深，有的有金融背景，有的有投资背景，还有律师以及慈善事业相关人员等。

还有一些家族办公室会设置风险委员会，专门负责评估和管理风险。除了审视家族办公室所面临的各种风险，还会根据风险发生的可能性和影响程度对它们进行排序，以及确定哪些风险需要优先处理。

（3）高度重视并构建严格的内控体系

以往的家族办公室模式，核心成员大多从家族内部选拔任用，使得办公室在管理架构上缺乏专业化、规范化的设计，管理方式较为松散。但随着家族办公室资产管理规模的不断增加，仅依靠家族成员已无法满足发展需要，此时，从外部招募经验丰富的专业人才成为必然之举。然而，引入外部人员的同时，也面临者较高的道德风险隐患。比如近期发生的“新加坡华人家族办公室员工挪用客户资金”事件。

2015年，钟仁海在新加坡设立家族办公室“熊猫企业”，以及关联公司——从事液化石油气贸易的利丰国际（LFI）。2020年至2022年，因疫情因素无法频繁到往新加坡，钟仁海将家族办公室日常管理全部交由4名当地员工，由此形成权力真空。这4人利用远程监管漏洞，掌握财务审批等核心权限，在2019年至2022年期间，通过虚假报销、伪造费用支出、捏造分工、伪造电汇付款指令、少报工资奖金等手段，将两家新加坡公司的5550万美元非法转入个人账户。

来源：综合彭博社、经理人杂志等

这一事件为行业敲响了警钟！家族办公室在运营管理过程中应加强风险防范和管理，完善内部控制和审计机制。比如，在内部控制方面，可以根据员工的职位、能力和业务需求，授予其相应的权限，确保员工能够在授权范围内有效地开展工作，同时避免权限过大或过小。同时，建立有效的监督机制，一方面对员工的操作和决策进行监督，防止权力滥用。另一方面，引入独立第三方审计，定期实施强制性内部财务对账制度，防范财务欺诈，提高家族财富的安全性。

（4）数字引擎驱动家族办公室决策效率提升

家族办公室正在拥抱人工智能等技术发展，利用机器学习和 LLM 来筛选大量数据，提高决策效率。需要强调的是，虽然包括生成式 AI 在内的新兴技术对家族办公室及其家族企业带来很多好处，但由于网络安全保护薄弱以及数据和文件保护政策松散，他们很容易成为复杂形式的欺诈和盗窃的目标。

（5）家族动态变迁带动分支机构设立需求 

德勤报告显示，大多数家族办公室目前只有一个分支机构（72%），且设在家族主要成员居住的国家。但由于财富持有者的居住地和业务运营常常跨越不同地区或国家，有超过四分之一（28%）的家族办公室拥有多个分支机构，且有超过十分之一（12%）的家族办公室计划在未来再设立一家分支机构。

在地域选择方面，北美和欧洲的家族办公室在考虑设立二级分支机构的地点时，往往倾向于选择本地区，而亚太地区的家族办公室则越来越多地将目光投向海外。不过，许多亚太地区家族的全球化进程尚处于起步阶段，正着力构建跨境财富永续管理体系。

（6）第三方外包服务需求持续井喷

对于一些小型家族办公室受限于资源与人力，往往只能将精力集中于投资或者事务管理中的一个、两个，很难做到面面俱到。为了给客户提供便利化的服务，外包成为一种常见且有效的策略。比如，一间以投资为主的小型家族办公室会将法务、税务和财务方面的工作外包给律师事务所或者会计事务所，将家族慈善或者家族治理外包给专业的咨询机构，将数字化转型的任务外包给金融科技服务提供商。