2019年12月18日,探索本土家族信托成长之路——2019家族财富管理峰会在成都举办。国务院参事、国务院发展研究中心金融研究所名誉所长、当代经济学基金会理事长夏斌莅临峰会并做主题演讲。
2019年12月18日,探索本土家族信托成长之路——2019家族财富管理峰会在成都举办。国务院参事、国务院发展研究中心金融研究所名誉所长、当代经济学基金会理事长夏斌莅临峰会并做主题演讲。他认为,在中国经济和财富增速逐步放缓,海内外经济和市场不确定性提升的大背景下,财富传承的重要性日益凸显,家族财富能否平稳传承不仅事关家庭、家族的和谐,也事关家族企业的兴衰和员工利益,事关社会可持续发展,进而影响到整个经济社会的稳定。财富管理传承的新使命需要国家、社会、各类服务机构及高净值客户等所有与财富管理相关的人协同配合,共同努力。
为什么说中国大规模创富、暴富的“洪荒时代”已经过去了呢?众所周知,改革开放以来,中国14亿人口、人均GDP连续40年保持9%以上的增长,这是人类经济史上的奇迹。在这一奇迹创造过程中,自然造就了一个快速膨胀的私人财富市场。40年后,无论是财富增长速度还是体量,都位居世界前列。根据瑞信研究院(Credit Suisse Research Institute)今年10月发布的《2019年全球财富报告》,中国的家庭总财富从2000年的3.7万亿美元增长到目前的63.8 万亿美元,增长了17倍以上,增长速度是其他国家平均水平的三倍以上。如果加上分配环节的制约与影响,两极分化是一个客观存在,因此,少量富人财富的增速更是惊人。在全球4680万名百万(美元)富翁中,中国有约445万人,占比9.5%,仅次于美国,列第二;在财富超过5000万美元的超级富豪中,中国有18130人,同样仅次于美国。在全球最富裕的前10%人口当中,中国也以约1亿的数量,首次超过美国的9900万。
这几十年来,由于我国市场经济的建立与不断完善,政策制度的正确引导和遇到了一个较好的外部环境,为私人财富的快速创造提供了充分的支持。从财富创造的动力和源泉看,中国私人财富经历了经商创富、制造创富、资源创富及信息创富等四个阶段,如美的、格兰仕脱胎于经商创富,联想、海尔脱胎于制造创富,雅居乐、复星集团脱胎于资源创富,而阿里、腾讯等互联网企业脱胎于信息创富。可以说,在批量创富的“风口”之下,只要抓住机遇,想干、肯干、会干,都有可能发家致富,完成“亿元级的小目标”。因此,这几十年来,财富管理的使命主要是围绕中国经济高速发展的大好时机,抓紧创造财富、积累财富。对于国家、社会还是个人来说,首要的、最重要的任务也是,发展是硬道理,抓住一切机会,用好人口红利和改革红利,尽可能地加快发展,增加国民与国家财富,实现民富国强。40年过去了,我们确实取得了为海外世界所称赞的“中国速度”、“中国奇迹”。
大规模快速创富、暴富的时代在慢慢过去,那么如何守住财富、传承财富,慢慢增值财富,自然成为中国财富管理中新的主要焦点。与此同时,从财富持有者人群的自然年龄结构看,中国也即将迎来改革开放以来首次大规模的财富传承的关键期,将进一步凸显出守富、传富的极端重要性。中国的创富实践已经历时40多年,上世纪八九十年代的创富主体是50后、60后,本世纪前10年创富主体是70后。从年龄来看,这些人群平均在40-60多岁左右,普遍面临着如何将财富传承下去的问题。《2019年中国私人财富报告》显示,2019年,超过50%的受访高净值人群已经开始准备或正在进行财富传承的相关安排,这是十年来首次超过尚未开始准备传承的高净值人群。中国的财富战场,未来10-20年间将迎来史无前例、波澜壮阔的一幕,即日益逼近的急促的传承脚步,将会产生大量的继受上一代财富的“富二代”“富三代”甚至“富N代”。
首先,最重要的一点是,有些已处一定相对较高的自然年龄段的高净值人士要转变认识,逐步将时间、精力及各类资源在关注日常的创富事宜时,同时要兼顾守富和传富。在财富问题上,人的一生往往面临两个战场:先是创富战场,即通过经营企业、投资理财等方式不断地创造财富;后是守富、传富的战场,即用一定的方式将从前一战场中获取的财富保有和传承下去。应该说,中国的高净值人士尤其是企业家,在财富的第一战场上很成功,但在财富的第二战场上却认知不够,知识与技能更是一片空白,这是要不得的。我们经常会听到、看到,很多人在第一战场上创造了神话般的创富故事,但到了传承阶段,就会变成一出闹剧、狗血剧,变成娱乐记者关注的对象,比如香港的富豪何鸿燊、霍英东等等。因此,高净值人士必须认识到,家族财富传承并非简单的自然过程,也是一个复杂的工程,并不是简单地把董事会主席的位置,把会计报表交给后代即行了。因为父子、父女之间的学识、兴趣、为人处世方式等不尽一样,代际之间的政治经济环境、制度也早已变化。所谓继承,是面临着不同的主观个体去适应变化的、不同的客观环境,不研究行吗?如果被继承的后代善于学习,适应环境,则还可以,如果不适应呢?所以说继承,要将自己的精力与重心从创造财富转移到守富和传富上面来,仅靠自己和家族内部的组织安排远远不够,家族财富管理还需要专业服务机构的配合。
因此,要实现守富、传富的财富管理新使命,既需要高净值人士转化思维,将重心投入到守富、传富的新战场,并积极向具有信任度、专业度和久远度的服务机构寻求帮助。专业服务机构要构建以客户为中心、从内容到工具为客户提供系统服务的体系。政府部门也要认识到财富传承之于国家和社会的重要性,及时修改完善相关法律制度,为国内财富的保有、传承提供坚实的制度保障。